建银国际：上调比亚迪电子目标价至52港元 维持“跑赢大市”评级

建银国际发布研报称，上调比亚迪电子（00285）目标价36.8%，从38港元升至52港元，维持“跑赢大市”评级。该行表示，略微调整对比亚迪电子的预测，电子业务增长速度降低。相信该公司2025财年仍处于过渡期，即向综合性零件及组装供应商的目标迈进，并在人工智能等高门槛业务领域获得更大的销售份额，因此上调目标价。

建银国际指，该公司2025年上半年业绩符合预期。收入同比增3%，低于机构及该行预期，主要原因是客户电子、智能产品慢于预期。纯利同比增14%，符合该行及市场预期。该公司客户电子业务保持稳定，汽车业务强势，AI服务器和光学组件有推出的产品。零件业务料能见到有意义回升，组装业务维持稳定。

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