中石油：2025Q2净利润降，花旗维持买入评级

【8月4日花旗预期中石油将扩大天然气销售市场份额】 8月4日，花旗预期，凭借资源优势，中石油会持续扩大其在天然气销售市场的份额。2025年第二季，中国管道天然气进口量自2016年首次超越LNG进口，上半年管道天然气总量按年增10%，LNG进口量降21%。 5至6月，管道天然气进口成本降至1.82元/立方米，较4月的1.94元/立方米下降，滞后跟随油价下跌，花旗预期下半年成本还将进一步下降。另外，2025年4月公司与下游客户签有利合约修订，有效期至2026年3月，将支持中石油缩减进口天然气亏损，维持天然气业务盈利。 花旗预测，受原油价格走低影响，2025年第二季中石油净利润按季降约18%，按年降8%，达约385亿元。不过，该行仍将其视为中国油气股首选标的，维持“买入”评级及目标价8.2港元。

本文由 AI 算法生成，仅作参考，不涉投资建议，使用风险自担