建银国际：升洛阳钼业目标价至10.15港元 重申“跑赢大市”评级

建银国际发布研报称，基于2026年预测13倍市盈率和1.6倍市账率，将洛阳钼业（03993）目标价从7.5港元上调35%至10.15港元，重申“跑赢大市”评级，该行认为估值吸引。

报告指，2025年第一季盈利超出预期，较去年同期增长90%至39亿元人民币，收入增长持平。盈利增长主要得益于铜钴产品平均售价上涨，矿产产品产量增加所带来的成本下降。

该行指，由于2025年第一季钴产量强于预期，该行将2025/26年的钴产量预测上调13.4%及31.3%，至12.5万吨及13.8万吨，较去年同期分别增长10%。2026年盈利预测上调13%至193亿元人民币。

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