小米集团：目标价调至78港元，24 - 28年收入CAGR 30.1%

【6月24日，大和重申小米“买入”评级，上调目标价及盈利预测】 大和发表研究报告称，小米集团IoT业务高端化推动长期增长。集团新增家电产品，实现物联网产品线多元化，且关注高端化与海外扩展。大和重申小米“买入”评级，将12个月目标价从70港元上调至78港元。 基于小米物联网前景和盈利能力改善，大和上调其2025至2027年每股盈利预测1%至13%。大和认为，小米物联网业务是主要盈利驱动力及人车家策略核心，常被市场忽视。 随着小米拓展物联网海外市场，预测其2024至2028年收入年均复合增长率为30.1%。短期内受国家补贴推动，长期由海外扩展和产品高端化驱动，改善物联网毛利率。 此外，小米将于6月26日推出新产品，包括YU7和下一代个人智能设备。