领展房产基金：股价涨25%，花旗维持买入评级

【6月10日花旗发布领展房产基金研报，维持“买入”评级】 据花旗研究报告，领展房产基金依据3.0策略，将通过基金管理及上市房地产投资信托基金(REIT)组合打造双引擎。该行判断，短期内领展或在资产管理业务培育一个已发展市场信托基金，但纯粹资产分拆不太可能发生。 花旗指出，领展股价自4月以来涨25%。以6.4%收益率计算，较10年期美国国债收益率溢价190个基点，与10年平均水平持平，低于3年及5年平均值。 因预计每单位分派(DPU)因3% - 5%的负租金调整下降约2.5%，总回报看似合理。且领展近期无明显负面催化剂，预期股价将在当前水平附近整固。 花旗对领展维持“买入”评级，目标价为47.25港元。