西锐：股价涨6.36%，交付翻倍或被低估

【西锐盘中一度涨超12%，研报称其交付数据超预期且仍被低估】 西锐盘中股价一度涨超12%，截至发稿，涨幅为6.36%，现报37.65港元，成交额达1.11亿港元。 华创显示，美国通用航空协会GAMA报告称，一季度全球交付通航飞机627架，同比增18.1%。西锐一季度交付150架飞机，同比翻倍，交付数据超预期，份额23.9%，保持全球第一。 按75架的增量算，相当于24年全年交付量的10.3%。考虑后续季度自然增长和单价提升，西锐业绩有超预期潜力。 该行指出，西锐生产端属高端制造业，门槛和壁垒高；销售端产品价格提升，24年较21年，SR2X系列售价提26%，愿景喷气机提24%，有类高端消费品属性。 对比海外上市公司，巴航工业、德事隆集团PE分别为20、16倍，高于西锐。该行认为西锐被低估，强调推荐评级。