快手：被重申为首选，目标价71港元，26 - 27年纯利增速20%

【摩根大通重申快手为内地数码娱乐行业首选，目标价71港元】 摩根大通研究报告透露，重申快手为内地数码娱乐行业首选。该行看好可灵AI变现前景，因广告等关键垂直行业需求大，预计其未来5年收入将实现强劲的高双位数增长。 对于核心广告业务，摩根大通预计2025年次季起，每季按年增幅会加速，受内外部广告变现加速推动。其认为快手是被忽视的合理价格成长型股份，预计2026 - 2027年纯利复合增长率达20%。 摩根大通还预计，基于广告业务加速及可灵AI变现能力提升，快手股价未来6个月将被重估，现给予目标价71元及“增持”评级。