先声药业：上调2025 - 2027年净利预测6 - 11%

【6月5日交银国际上调先声药业目标价至14.3港元，评级“买入”】 6月5日，交银国际发布研究报告。先声药业近期在国际学术会议公布苏维西塔单抗、口服SERD、多款ADC等潜在重磅产品优异数据。该行看好其短期内达成更多出海交易潜力，提升产品医病认可度，加速创新平台价值验证。 交银国际基于先声药业临床数据，对其创新药BD出海及经POS调整销售潜力更乐观，上调相关产品收入及潜在合作收入预测。 该行还调升达利雷生销售收入预测，因同类竞争产品莱伯雷生在内地获批且未列入管制药品目录，达利雷生获批后有望同等待遇，市场空间或显著扩大。 交银国际上调先声药业2025至2027年净利预测6至11%，上调目标价至14.3港元，评级为“买入”。