金山软件：首季业绩逊预期，目标价下调至47港元

【大华继显下调金山软件目标价，维持“买入”评级】 5月29日，大华继显发布研究报告，指出金山软件首季业绩逊于预期。其收入按年增长9.4%，低于市场预测6%；毛利率升1个百分点至82.1%，符合预期；净利润按年持平，净利润率跌1个百分点至12.1%。 因在线游戏收入增长放缓且竞争激烈，该行下调金山软件次季收入预测1%，今年预测2%。同时下调经调整净利润预测9%，以反映与AI相关的投资增加。 该行对集团持审慎乐观态度，虽云收入增长放缓，但AI发展进展良好，料可抵销影响。遂将其目标价由55港元下调至47港元，维持“买入”评级。