中国海洋石油：目标价降至 19.6 港元 产油预测调整

【5 月 23 日，建银国际发布研究报告，对中国海洋石油做出相关调整】建银国际将中国海洋石油的目标价从 21 港元降至 19.6 港元，维持“跑赢大市”评级。该行指出，中海油目前成本控制及产油量表现良好，将 2026 及 2027 年油气产量预测各上调 1%至 7.8 亿桶及 8 亿桶。由于受原油价格下行预期影响，建银国际分别下调 2025 及 2026 年纯利预测 15%及 11%。同时，为反映成本管控成效，分别下调 2026 及 2027 年全成本预测 10%及 11%，至每桶 26.7 美元及 26.2 美元。该行认为中海油预计的 2026 和 2027 财年 3%和 4%油气产量增长较保守，对其新项目保持乐观态度。