吉利汽车：目标价上调 4.3% 净利预测调高

【招银国际上调吉利汽车目标价 4.3%并维持“买入”评级】招银国际发报告，将吉利汽车(00175.HK)目标价从 23 港元上调至 24 港元，维持“买入”评级。尽管该行计算吉利 2025 年前四个月终端库存增加约 15.6 万台，但同期零售销售同比增 41%。该行将 2025 年销售量预测从 274 万台上调至 280 万台，将 2025 年毛利率预测上调 0.7 个百分点至 16.1%。相应地，该行将 2025 年净利预测上调 4%至 152 亿元人民币，2026 年净利预测调高 4%至 167 亿元。该行预计极氪的净利润贡献将从 2026 年开始显著提升，认为吉利近期对极氪私有化的提议明智。