立讯精密、华利集团：大和港股策略报告

【5 月 13 日，大和发布港股策略报告】大和预计贸易乐观情绪短期内会推高股市，恒生指数或接近 3 月高点，电子、纺织、航运和电气设备等受关税影响的行业有战术性交易机会，立讯精密和华利集团被加入该行中资股首选名单，华润啤酒被剔出。该行挑选出中美贸易谈判后寻找技术性交易机会的股票，其中港股包括百济神州、瑞声科技及比亚迪电子。大和从长期角度看，重申预计恒指再上行空间有限，上证综合指数和恒生指数已超该行 2025 年中期目标，接近年底目标。该行认为两个市场的盈利预测已反映美国关税降低假设。此外，虽首次美中谈判政策基调积极，但预计未来贸易谈判仍会反复，因双方在贸易顺差和技术限制等领域存分歧。最后，美中贸易谈判的积极进展或降低强力刺激措施的紧迫性。