星展:上调华能国际电力股份评级至“买入” 目标价升至5.2港元

2025-04-15 16:21:56 新浪网 
新闻摘要
热点栏目自选股数据中心行情中心资金流向模拟交易客户端星展发布研报称,将华能国际电力股份评级由“持有”上调至“买入”,目标价由4.4港元上调至5.2港元,并估计公司2025财年盈利将增长43%,主要受燃料成本降低所支持。报告中称,华能国际电力2024财年新增9.7吉瓦装机容量后,计划于2025财年新增约14吉瓦的清洁能源装机容量,其中约10吉瓦为风能或太阳能。假设平均电价下降4.5%至10%,其中国市场电力销售收入预计将在2025财年增长1.4%

星展发布研报称,将华能国际电力股份(00902)评级由“持有”上调至“买入”,目标价由4.4港元上调至5.2港元,并估计公司2025财年盈利将增长43%,主要受燃料成本降低所支持。

报告中称,华能国际电力2024财年新增9.7吉瓦装机容量后,计划于2025财年新增约14吉瓦的清洁能源装机容量,其中约10吉瓦为风能或太阳能。该行估计,这将使公司2025财年发电量增加6%。假设平均电价下降4.5%至10%,其中国市场电力销售收入预计将在2025财年增长1.4%。

星展表示,尽管电力销售收入增长幅度有限,但预计华能国电2025财年EBIT利润率将上升2.8个百分点至12.6%。至于2025财年第一季,受需求疲弱及供应增加影响,平均煤炭价格下跌20%。该行预计目前煤炭价格下降趋势将使公司燃料成本降低7.5%。

(责任编辑:王治强 HF013)

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