中兴通讯：花旗上调目标价 38.9% 至 27.5 港元

【4 月 11 日，花旗上调中兴通讯(0763.HK)目标价 38.9%】花旗将中兴通讯目标价从 19.8 港元升至 27.5 港元，评级“买入”。花旗引入对该公司 2027 年每股盈利预测，并将 2025 - 2026 年每股盈利预测下调 14 - 18%。考虑到电信业务疲软、服务器收入组合增加对利润率的影响，这部分被严格的成本控制所抵消。尽管营运商网络业务疲软且服务器销售额增加对短期利润率产生影响，但该行看好中兴通讯业务转型，其非电信的 AI 相关业务的收入组合不断增加，认为该公司值得重新评级。