中粮家佳康：业绩符合预期 股价上涨

【中粮家佳康盘中拉升，股价上涨】中粮家佳康盘中拉升逾 8%，截至发稿，股价上涨 6.49%，现报 1.64 港元，成交额 3.93 亿港元。近日，中金发布研报，基于 2025 年猪价平稳回落的判断，下调中粮家佳康 25 年归母净利润预测 16%至 7.6 亿元，引入 26 年归母净利润预测 11.5 亿元。当前股价对应 2025/26 年 8/5 倍 P/E，维持跑赢行业评级。兼顾公司恢复性成长及盈利预测调整，维持目标价 1.8 港币，对应 2025/26 年 10/7 倍 P/E。2024 年业绩方面，中粮家佳康公布 2024 年业绩符合市场预期，收入同比-5.3%至 163.26 亿元，生物资产公允价值调整前/调整后归母净利润为 2.59/5.38 亿元，同比+0.82/+5.48 亿元，盈利增长因生猪养殖完全成本大幅改善。