蜜雪集团：2026 年目标价 509 港元 买入

【3 月 12 日，东吴证券发表研报称蜜雪集团表现出色】东吴证券指出，蜜雪集团作为平价现制饮品龙头，自建全流程供应链体系，以加盟模式深耕下沉市场并推进品牌出海，巩固行业地位。预计其 2024 至 2026 财年归母净利润分别为 43.8 亿、51.2 亿及 59.4 亿元，对应市盈率分别为 28、24 及 21 倍。还称蜜雪集团核心优势明显，在出海方面值得期待，类比近一年新上市强势能品牌，有望享有估值溢价，2026 财年目标市盈率为 30 倍，首次覆盖，目标价 509 港元，给予“买入”评级。