小米：瑞银升目标价 79% 评级降至中性

【瑞银升小米目标价 79%但降评级至中性】瑞银发报告称，基于 SOTP 估值，将小米集团(01810.HK)目标价上调 79%，由 33.5 港元提至 60 港元，意味着 2026 年 27 倍市盈率。其核心业务市盈率亦从 2025 年 17 倍升至 2026 年 24 倍。因市价计集团风险及回报平衡，瑞银降评级由买入至中性。预计小米集团 2024 年收入及经调整净利润为 3630 亿及 260 亿元人民币，电动车亏损 61 亿元人民币。受中国中端智能手机及家电需求、中国及海外线下扩张，以及 SU7 及 SU7Ultra 订单积压影响，该行相信其强劲势头或延续至 2025 年。