药明生物：上调盈利预测 目标价至 22.5 港元

【1 月 17 日，中金发布报告称药明生物有新动态】中告指出，药明生物参加第 43 届摩根大通医疗健康大会，CEO 陈智胜向投资者更新业务近况及 2025 年展望。公司 2024 年指引不变，包括 5 至 10%收入增长，8 至 14%扣新冠收入增长，预计 2025 年业务加速。因新签项目数量强劲增长，PPQ 项目储备丰富有望放量，中金上调 2024 至 2026 年经调整净利润分别 5.7%、6.2%及 22.4%，至 49.7、57.0 及 65.8 亿元。中金维持“跑赢行业”评级，考虑到分成收入在 2026 年开始明显增加远期成长性增强，上调目标价 17.9%至 22.5 港元，对应 2025/2026 年 14.9 倍和 12.9 倍经调整市盈率。