速腾聚创：11 月来股价涨超九成 买入评级

【速腾聚创盘中涨超 9%，创逾 5 个月新高】速腾聚创盘中高见 31.35 港元，11 月以来股价累计涨超九成。截至发稿，股价上涨 7.67%，现报 30.90 港元，成交额 4.36 亿港元。第一上海证券发布研究报告称，公司 2024 前三季度实现营业收入 11.3 亿元，同比增长 91.5%，实现归母净利润-3.5 亿元，同比增长 69%。2024Q3 公司实现营业收入 4.1 亿元，同比增长 54.7%；归母净利润-0.8 亿元，同比增长 77.4%。合作方多款汽车产品放量带动 ADAS 业务营收增长，Q3 公司 ADAS 产品营收达 3.3 亿元，同比增长 87.1%；出货 13.1 万台，同比+150%。公司 Q3ADAS 毛利率提升至 14.1%，Q3 整体毛利率达到 17.5%。预测公司 2024 - 2026 年的收入分别为 16.45 亿元/32.00 亿元/45.59 亿元人民币；归母净利润分别为-3.6 亿元、-0.7 亿元和 1.28 亿元。给予公司未来 12 个月的目标价为 31.77 港元，维持买入评级。