吉利汽车：净利增长，目标价升至 20.61 港元

【11 月 29 日，华泰证券发布报告称吉利汽车相关情况】吉利汽车第三季收入 604 亿元，同比和环比分别升 20%和 10%；净利润 25 亿元，同比升 88%。首三季公司收入 1677 亿元，同比升 36%；净利润 131 亿元，同比升 358%。公司新能源品牌扭亏为赢，部门整合稳步推进，华泰证券维持“买入”评级。8 月以来，银河品牌先后发布 E5、星愿两款车型，在 3 款车型交付带动下，银河品牌规模效应继续放大，单车盈利或边际改善，品牌有望快速扭亏。展望明年，公司新车周期强势，有望增收且增利。华泰证券预计吉利 2024 至 2026 年净利分别为 172 亿、128 亿及 155 亿元，较前值上调 15%、26%及 30%，上调基于极氪领克协同降本和银河品牌新车提升规模效应带动盈利改善，目标价由 12.99 港元升至 20.61 港元，相当于预测明年市盈率 15 倍。