小米：业务改善上调盈测 目标价升至 30.6 港元

【10 月 30 日，花旗发布研究报告】花旗称，小米推出最新旗舰手机 Mi15，能支持更强的人工智能功能，性能规格对标 iPhone16Pro+，或能提升公司在 4000 至 6000 元手机档次市占率。新推出的新能源车 SU7Ultra 令人印象深刻，小米在德国纽伯林赛道的成就提升其在高档电动车市场地位，或促进 SU7Max 出货量。花旗上调公司 2025 年及 2026 年经调整每股盈测，分别至 1.06 元及 1.2 元，目标价由 22.7 港元升至 30.6 港元，重申“买入”评级。同时，花旗上调 2024 年至 2026 年手机交付量预测，分别至 1.68 亿、1.76 亿及 1.82 亿，手机毛利率预测至 12.5%、12.2%及 11.9%，同期电动车交付量预测升至 12.2 万、25 万及 40 万，汽车毛利率预测至 18%、19.8%及 19.8%。