瑞银：维持中兴通讯“中性”评级 目标价升至21.2港元

瑞银发布研究报告称，上调中兴通讯（00763）H股目标价14.6%，由18.5港元升至21.2港元，维持“中性”评级。公司第三季收入受压，亦逊该行预期，由于内地电讯运营商资本开支较低，导致公司运营商业务收入较低。不过，毛利率及纯利则胜预期，因成本控制较好。

该行表示，中兴通讯海外运营商收入亦部份抵销内地方面收入损失，且相关业务毛利改善，但仍下调公司2024至26年收入预测2%至7%；同期纯利预测降1%至4%。该行料公司2025年毛利率回稳，由于去年同期内地运营商业务基数较低发其他业务持续增长。此外，瑞银下调公司长期资本支出预测6%至7%；将其估值模型向前置换3个月，因此上调公司目标价。

【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。邮箱：news_center@staff.hexun.com