野村：升中国铁塔目标价至1.25港元 上调评级至“买入”

野村发布研报称，上调中国铁塔（00788）目标价30.2%，从0.96港元升至1.25港元，将评级从“中性”上调至“买入”；略下调中国铁塔2024-2025财年收入0.2-0.6%，反映新兴业务增长不温不火，上调2024-2026财年盈利预测0.1-32.7%，受益于折旧降低。

据悉，中国铁塔2024年首9个月收入和盈利分别同比增3.3%和11%，第三季度为2.2%和13%。野村认为该公司铁塔业务2024年依旧表现稳定。展望未来，野村认为尽管电信行业处于资本支出下行周期，中国铁塔核心业务稳定，盈利增长可能因为折旧成本下降而上升，而该公司的折旧期可能从2025年第四季度开始逐渐到期。

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