邮储银行：评级买入 目标价升至 5.9 港元

【10 月 12 日，星展发布研究报告称】星展重申对邮储银行的“买入”评级，H 股目标价由 4.8 港元升至 5.9 港元。邮储银行公布降低储蓄代理费率，2023 财年由 1.24%降至 1.08%。星展预计，在内地众多零售银行中，邮储行将是内地刺激措施的主要受惠者之一。星展微降邮储银行 2024 至 2026 年盈测 1%至 3%，以反映内地利率下降环境，下调净息差预测 4 至 8 个基点，同期的成本与收入比率预测下调至 64%至 65%，以反映成本效率改善。该行预期邮储行短期会跑赢内银同业，料内地刺激措施会提升增长及稳定楼市，近期降低储蓄代理费率是短期催化剂。