百威亚太：净利润预测下调6%至8%，目标价降至14.9港元

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【麦格理下调百威亚太(01876)未来五年净利润预测】 麦格理近日发布报告，将百威亚太(01876)从今年至2026年的净利润预测下调6%至8%。这一调整主要反映了经营去杠杆效应及印度市场会计政策的变动。 报告预计，百威亚太第三季度的EBITDA将同比下降10%。尽管韩国市场的销售表现较为坚韧，但中国内地市场的疲软将部分抵消这一积极影响。因此，麦格理将百威亚太的目标价从15.4港元下调至14.9港元，并维持“跑赢大市”的评级。 此外，麦格理指出，中国内地啤酒业在7月和8月的销量分别同比下降10%和3.3%，主要受天气状况和餐厅需求疲弱的影响。印度市场方面，尽管预计销售增长将保持双位数，但回收玻璃瓶的会计政策将对盈利产生负面影响。亚太西区的EBITDA在第三季度预计将下降13.5%。