新东方-S：2025-2027财年净利润预测下调11.6%-13.3%，目标价降至63.1港元

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【麦格理下调新东方-S(09901)2025至2027财年非公认会计准则净利润预测】 麦格理近日发布研究报告，将新东方-S(09901)2025财年至2027财年的非公认会计准则净利润预测下调了11.6%至13.3%。这一调整基于对公司收入及非公认会计准则经营溢利预测的下调。 同时，麦格理将新东方-S的港股目标价从71港元降至63.1港元，但维持2025财年市盈率预测为25倍，投资评级为“跑赢大市”。 报告指出，新东方的非学术K9业务表现依然强劲，但预计海外考试预备业务在2025财年首季增长将放缓。此外，随着主要主播董宇辉于7月底与公司分拆，2025财年首季将是东方甄选(01787)最后一个季度录得相关支出。 麦格理还提到，新东方有能力通过定期派息增加股东回报，并指出公司目前持有49亿美元净现金，相当于市值的42%。