海普瑞：2024年盈利预测上调7%，目标价降至3.5港元

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【大摩调整海普瑞(09989)盈利预测及目标价】 摩根士丹利近日发布报告，对海普瑞(09989)的盈利预测和目标价进行了调整。 报告指出，基于海普瑞2024年第二季度的业绩表现，大摩将该公司2024年的盈利预测上调了7%。 然而，大摩同时下调了海普瑞2025-2030年的盈利预测，幅度为6%，主要原因是API业务和剂销售额的下降，毛利率的降低以及营运费用的减少。 此外，大摩还将海普瑞的目标价从3.7港元下调至3.5港元，下调幅度为5.4%，并维持“与大市同步”的评级。 报告还提到，大摩对海普瑞的目标价以及情境估值下调了4-8%，主要考虑了2024年计入HighTide的投资收入。 大摩的基本假设是，海普瑞在2022-2025年间的收入及经常性盈利的复合年增长率将分别下降7%和5%。