金风科技：目标价上调至5.35港元，2026年净利润预测增53%

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【花旗上调金风科技未来三年净利润预测，目标价提升至5.35港元】 花旗近日发布报告，重申对金风科技的“买入”评级，并将目标价从4.3港元上调至5.35港元。该行认为，金风科技的出口和离岸销售将提升其毛利率，推动估值重评。金风科技计划通过产品结构升级和成本控制，将其风力发电机销售毛利率从2024财年上半年的3.9%提升至2025至2026财年的8%以上。此外，金风科技的海外订单目标从2023财年的2GW增加至2024财年的4GW，预计2025财年将达到5GW。2024年上半年，公司在中国内地离岸风电招标中占据40%的市场份额，新增订单达3GW。花旗还上调了金风科技2024至2026年各年的净利润预测，分别上调20%至53%，并预计2024至2026财年风力发电机组销售毛利率将分别达到4.8%、7.3%及8.2%。此外，风电机组毛利率每上升1个百分点，金风科技2024财年的净利润将增加2.15亿元人民币，即8.5%。