华润啤酒：2024-2026财年每股盈利预测下调4%-10%，目标价降至30港元

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【大和维持华润啤酒“买入”评级，目标价下调至30港元】 大和证券近日发布报告，继续推荐华润啤酒(00291)，尽管调整了其未来三年的盈利预测，将2024至2026财年的每股盈利预测下调4%至10%。同时，该机构也将华润啤酒的目标价从34港元降至30港元，反映了对公司未来收入的更为审慎的预期及运营去杠杆化的考虑。华润啤酒今年上半年的业绩基本符合市场预期，尽管面临市场疲软和大众市场产品的压力，公司预计产品组合的优化将持续，且大麦成本的利好因素将更加显著。值得注意的是，华润啤酒的净利润率、经营现金流及股东回报率相较于2019年已显著提升，但股份估值仍被市场低估，显示出潜在的投资价值。