美银证券:重申药明康德“中性”评级 目标价下调至32.3港元

2024-08-01 17:30:56 新浪网 
新闻摘要
热点栏目自选股数据中心行情中心资金流向模拟交易客户端美银证券发布研究报告称,重申药明康德“中性”评级,鉴于中国市场竞争激烈、生物科技融资环境疲弱,以及《生物安全法案》对旗下基因疗法CTDMO业务负面影响,对2024至26年的收入预测下调3%、4%及5%,目标价由40.1港元下调至32.3港元。报告中称,公司中期收入同比跌8.6%至172亿元人民币,如剔除新冠商业化项目则同比跌0.7%。纯利同比跌20%至42亿元人民币,经调整非国际财务报告准则净利润跌14.2%至44亿元人民币

美银证券发布研究报告称,重申药明康德(603259)(02359)“中性”评级,鉴于中国市场竞争激烈、生物科技融资环境疲弱,以及《生物安全法案》对旗下基因疗法CTDMO业务(ATU)负面影响,对2024至26年的收入预测下调3%、4%及5%,目标价由40.1港元下调至32.3港元。另考虑到中国市场的价格竞争及产能扩张,该行下调药明康德的毛利率预测。

报告中称,公司中期收入同比跌8.6%至172亿元人民币,如剔除新冠商业化项目则同比跌0.7%。毛利率由去年上半年的40%,收窄至今年上半年的38.9%,主要受到项目组合变化以及市场影响。纯利同比跌20%至42亿元人民币,经调整非国际财务报告准则净利润跌14.2%至44亿元人民币。单计第二季,药明康德总收入同比跌6.5%至93亿元人民币,按季跌16%,经调整经调整非国际财务报告准则净利润达25亿元人民币,同比跌10.5%,按季升28.5%。

(责任编辑:刘畅 )
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