美图公司早盘涨超4% 中金维持“跑赢行业”评级

美图公司（01357）早盘上涨4.45%，现报2.58港元，成交额4683.84万港元。

中金发布研究报告称，美图公司订阅业务在生产力及海外方面仍有拓展空间，维持“跑赢行业”评级，考虑公司订阅业务ARPPU提升略好于预期，上调2024及2025年收入3%至37.1亿/47亿元。但考虑近期板块估值中枢下行，下调目标价26%至3.2港元。该行预计IFRS口径下1H24归母净利润同比增长不低于30%（即人民币2.96亿元以上），预计经调整归母净利润同比增长不低于80%（即人民币2.72亿元以上），好于该行预期的2.46亿元，主要因高毛利的订阅收入增长好于预期。