中国中车Q1业绩增长50%-70%，2024-2026年净利润预计达135亿-168亿元

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中国中车Q1业绩高增

广发证券研报显示，中国中车(601766)2024年第一季度业绩大幅提升，主要原因包括产品结构变化及基数效应。公司预计一季度实现归母净利润9.23亿元至10.46亿元，同比增长50%至70%。得益于内需改善和设备更新，中国中车在业务结构调整后有望提高利润率。预计2024年至2026年公司归母净利润将达135亿元、151亿元、168亿元。

根据可比公司估值和历史估值中枢，中国中车未来多个业务有望释放更大的利润弹性。A股2024年PE估值为18倍，对应合理价值8.42元/股；H股合理价值为5.07港币/股，均予以“买入”评级。