广汽集团获招银国际“买入”评级，PHEV销量预计翻倍增长

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招银国际维持广汽集团(601238)“买入”评级，PHEV销量增长成新催化剂。

4月7日，招银国际发布研报，对广汽集团发展前景持乐观态度。报告指出，得益于高端化战略、有效的成本控制以及海外市场的拓展，广汽集团旗下埃安(Aion)品牌的亏损有望逐步减少。预计今年广汽集团净利润将同比增长22%，达到54亿元人民币，有助于缓解亏损压力。

研报强调，埃安品牌今年需实现高质量的增长，为长期发展奠定基础。招银国际预测，该品牌全年销量将达到50万辆，主要增长点来自海外市场。据悉，广汽集团去年推出了三款售价超过20万元的全新插电式混合动力汽车(PHEV)车型。

报告还指出，传祺品牌计划推出更多售价在10万至20万元之间的新车型。预计广汽集团今年PHEV销量将同比增长两倍，占整体销量的20%以上，成为投资者可能忽略的新催化剂。

尽管如此，招银国际将广汽集团今明两年的净利润预测分别下调15%和20%，至54亿和48亿元人民币。考虑到埃安品牌潜在的分拆，目标价从6港元下调至5.5港元。尽管如此，招银国际仍维持对广汽集团的“买入”评级。