中远海控目标价上调至6.5港元 减持评级 派息比率预测增至50%需求疲弱供应压力

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【摩根士丹利上调中远海控(601919)目标价至6.5港元 给予“减持”评级】【p】摩根士丹利发布研究报告，将中远海控(01919)2023年至2025年各年利润预测分别调整为降14%、升5%和升7%，并给予“减持”评级，目标价由6港元上调至6.5港元。这一调整主要是基于公司2023年初步业绩以及红海危机期间现货运费上涨的因素。
【内地监管机构关注国营企业市值管理 派息比率预测上调至50%】报告中提到，由于内地监管机构强调国营企业的市值管理，摩根士丹利将公司2023至2025年的派息比率预测上调至50%。然而，若管理层看淡前景并将派息比率降至30%，摩根士丹利的预测可能面临下行风险。
【需求疲弱与新船交付增加供应压力 现金分配存在不确定性】摩根士丹利预计，公司2024年至2025年的需求将持续疲弱，同期的新船交付或会增加供应压力。报告还指出，现金分配和潜在价值摊薄投资存在不确定性，可能令净现金无法支持中远海控的估值。