【券商聚焦】大摩维持鞍钢股份(00347)目标价3.2港元 指其三季度亏损超预期

大摩发研报指，鞍钢股份(00347)发布前三季度盈利预警，期内净利润从去年同期的75.37亿元下降至1.93亿元（人民币，下同）。对于今年前9月净利润显着下降，公司表示主因单位利润率承压。该行维持3.2港元目标价与“增持”评级。

该行表示，公司三季度单季录得净亏损15.23亿元，而去年同期录得净利润22.78亿元、今年二季度净利润为2.34亿元，亏损数额超该行预期。据该行估算，三季度单位毛利或下降至亏损200元/吨左右，而二季度单位毛利为盈利154元/吨。该行认为，利润率的持续下滑主因7月下旬开始的钢材价格快速调整，以及主要原材料价格表现具有弹性，以及这些原料的库存期。