【券商聚焦】摩通料电力板块迎来利好转变 首选华润电力(00836)

摩通发研报指，尽管全球煤炭价格飙升，中国发电企业在上个月的表现优于指数约30%（独立发电企业：+25%，国企指数：-5%），或反映了深化电力市场改革措施的成效。在欧洲的能源危机及国内限电情况下，该行认为有关部门或已经大大改变了对火电的态度，以确保能源安全，行业或将迎来更多利好政策。

该行认为，市场尚未完全消化关税上调及燃料成本更趋稳定等利好因素，股票的平均交易价格仅为8倍2023年市盈率和1倍市净率。该行将2023年的收益上调约5%，以使关税较基准价格提高10-15%。该行首选股为估值吸引的华润电力(00836,0.8倍市净率)。

以下为该行予相关H股最新目标价与评级：

中国电力(02380):目标价从5.3港元上调至5.5港元，维持“增持”评级

华润电力(00836):目标价从21.5港元上调至22港元，维持“增持”评级

华能国际电力股份(00902):目标价从3.9港元上调至4.3港元，维持“中性”评级